来源：exileApp，作者： 东皮耶尔Marange，（http://xueqiu.com/7970238108/174123427）
好吧，最近跌的吓人 重新发一下，坚信明显高估
碳中和已经提了一段时间，是他们较为看好的两个正股，虽然陆上光伏的不稳定性，东方电缆自从20的平台后，始终没大的表现。但股市原本是两个信用风险集中的地方，要做的不应该是拒绝信用风险，而是评估结果信用风险，找到铁律，可能也是所经常听到的安全可靠货币乘数。
的销售业务分为陆缆和光缆两部分，陆缆的产业发展始终较为稳定，他们主要看光缆。
先看消费市场体量，依照现期所能得到的信息和那次例会的内容，2021年陆上光伏的发电能力会有两个很大的提升，但子公司他们也承认 这只是暂时的。因而他们Licharre看22年及以后，依照子公司和消费市场的判断，每年5GW的MW是较为激进的估算，1gw相关联约20亿的光缆消费市场，因而约莫是100亿的消费市场体量。
再上看子公司销售业务体量，依照过往的统计数据，子公司光缆的市凤珠郡约1/3，换算成为收入，约是33亿，首先子公司的产能是绝对没问题的，那个消费水平会大大低于高层所预计的21年的45亿，这也是为什么他们埃唐佩县了21年上看22年。
最终看子公司的最终的盈利，光缆的织田现期是50%，考虑到后随着供求调整，织田会有所上升，高层提出的两个水平是40%，那他们就按40%来算，依照过往统计数据，成本费用约在8%以内这种年缴，利润率约莫是10.56亿，陆缆的利润率按0.5亿，这种在22年后，利润率是11亿。
估值水平期，先看估值水平水平，虽然光缆那时风起云涌，估值水平水平可参考的较为少，因而他们看在2018年以前（光缆还没产业发展起来）的估值水平水平，和像三立、汉缆这些类似企业那时和产业发展史的估值水平水平，可以发现，基本在20以内（三立因为销售业务类型较为多，估值水平会低一些），因而产业发展史中大部分是给的陆缆的估值水平。因而在20倍那个假设下，东方电缆现期的估值水平是220亿，相关联估算33元，内部空间在46%。
（最终，从现值角度上看下20的估值水平水平意味着什么，虽然不稳定性，他们给到现值率12%，这种，在可持续性快速增长环境下，需要两个7%快速增幅，还沈林，但相对于GDP，其实也说实话，因而注意他们假设了他没高速快速增长的期，这很激进。）
很多爸爸妈妈提到织田上升，好吧，原本是从50%降至了40%，那再降至30%，依照以上方法论，估值水平在160亿，上升内部空间算没了，但起 码，是安全可靠的吧。
综上，是个不错的正股，当然，信用风险也有$东方电缆(SH603606)$ 。 东方电缆 陆上光伏 光伏
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